2026-07-02일자 Daily Briefing

시장은 6월부터 중요한 변곡점을 맞이한 듯 보입니다. 이러한 추세가 언제까지 지속될지 모르겠으나, 환율만이 문제는 아닙니다. 실적에 대한 눈높이가 이제 고정되고, 닻을 내리는 시점이 된 건 아닐까 싶습니다. 반도체가 시가총액 기준으로 1800조~2000조 사이에 닻을 내리고 메가프로젝트가 발표된 순간 앞으로 버는 모든 돈들이 시장이 민감하게 반응하는 Capex 투자로 쏠리는 것을 확신하고 있는 듯 합니다. 그렇다면 이제는 반도체보다, 그 돈이 흘러들어갈 다음 산업들을 찾는것 같습니다. 거기에 더해 이렇게 낙수효과와 같은 자본 재배분이 사회에 이뤄지면, 결국 인플레가 일어나고 금리는 높아지게 됩니다. 반도체가 끝은 아니지만, 어느정도 정착되는 시점에 투자의 색깔은 크게 변하고 있는것 같습니다.